創業債務
創業債務（英語：Venture Debt，又稱創業貸款、增長債務或創業融資貸款）是向現有的創業公司提供的一種債務融資形式。通常，這是一種子彈貸款（即一次性償還貸款）或帶有特殊條款的融資，由專業銀行、金融機構或基金提供。這類貸款通常用於資助營運資金或購買設備、基礎設施等耐用資產。
與依賴於正現金流或大量擔保的傳統銀行貸款不同，創業債務專門面向處於成長階段、獲得風險投資支持但尚未實現盈利或缺乏足夠抵押的公司。由於放貸方面臨較高的風險，因此通常會收取較高的利率（年利率8%至20%），並通過認股權證（即購買公司股權的期權）等附加收益進行補償。[1]
市場規模與行業動態
[編輯]通常，創業債務適用於那些已經在市場上經營3至4年、擁有穩定收入和一定信用評級的初創企業。[2]
在美國，創業債務通常被視為風險投資的補充，通常約占投入股本的三分之一至一半。據估計，全球創業債務市場的規模每年達數十億美元。[3]
近年來，歐洲對創業債務的興趣不斷增長，這得益於成功融資的初創企業數量增加以及市場參與者專業化水平的提升。[4]
相關條目
[編輯]參考資料
[編輯]- ^ 「Es darf auch mal geliehen werden」，VC-Magazin.de，2012年10月24日。網址：http://www.vc-magazin.de/aeltere-beitraege-aller-kategorien/item/1557-es-darf-auch-mal-geliehen-werden。访问日期：2017年2月14日。
- ^ Joel Kaczmarek，「Growth Debt als Finanzierungsalternative für Startups?」，Gruenderszene.de，2014年2月10日。網址：http://www.gruenderszene.de/allgemein/growth-debt-finanzierung。访问日期：2017年2月14日。
- ^ Gaétan de Rassenfosse，Timo Fischer，「Venture Debt Financing: Determinants of the Lending Decision」，《戰略創業學期刊》（Strategic Entrepreneurship Journal），第10卷，第3期，2016年1月1日，第235–256頁，DOI:10.1002/sej.1220。
- ^ Malte Susen，Ariadna Masó，「As Startups Mature, Debt Markets Beckon」，TechCrunch.com，2015年2月24日。網址：https://techcrunch.com/2015/02/24/as-startups-mature-debt-markets-beckon/。访问日期：2025年5月27日。